この記事で伝えたいこと
- 投資で大切なのは「勝ち負け」ではなく「期待値」という考え方
- 薬剤師として培ったエビデンス思考が投資に活かせる理由
- 期待値思考を身につけると、投資判断がブレなくなる
「あの株、上がった！」に惑わされていませんか？
投資を始めたころ、こんな経験をした方は多いと思います。
「友人が勧めた銘柄を買ったら3日で20%上がった。これが投資か！」
しかし、その後同じように動いたら大きく損をした。では最初の成功は何だったのか。
結果が良かっただけで、判断が正しかったわけではない。
これが、私が投資をする上で非常に大事にしている考え方です。
薬剤師が「期待値」を重視する理由
私は薬剤師として、日々の業務の中でEBM（Evidence-Based Medicine：根拠に基づく医療）という考え方を使っています。
ある薬を患者さんに勧めるとき、「この薬は効きそう」という感覚だけでは判断しません。
- この薬の有効率は何%か
- 副作用のリスクはどの程度か
- 他の選択肢と比べてメリットは上回るか
このように、確率とデータに基づいて判断するのが医療の基本です。
投資を学ぶうちに、これと全く同じ思考が使えると気づきました。感情ではなく根拠で動く。それが投資においても最も大切なことだと、今は確信しています。
「期待値」とは何か
そもそも期待値とは何でしょうか。
期待値とは、ある行動をとったとき平均的にどのくらいの結果が得られるかを示す数値です。
わかりやすい例で考えてみます。
コインを投げて表が出れば2万円もらえる。裏が出れば1万円支払う。
1回の結果は運次第です。しかし、期待値は＋5,000円（2万円×50% − 1万円×50%）になります。
このゲームを繰り返せば、長期的には必ず利益になります。
逆に、1回勝ったとしても期待値がマイナスのゲームを続ければ、いつか必ず負けます。カジノが典型的な例です。客が一時的に勝つことはあっても、長期では必ずカジノ側が勝つように設計されています。
投資判断でも、まったく同じことが言えます。
- 「なんとなく上がりそう」→ 期待値の根拠がない
- 「過去20年のデータでは年利7%程度のリターンがある」→ 期待値に基づいた判断
どちらの判断で動くかで、長期的な結果は大きく変わります。
期待値思考が投資判断をブレなくさせる
期待値で考えられるようになると、一時的な損失に動揺しにくくなります。
たとえば、新NISAでインデックス投資を続けているとき、相場が急落することがあります。含み損が出ると「やめた方がいいのか」と不安になる気持ちはよくわかります。
しかし、考えてみてください。
急落したからといって、長期的な期待値の根拠は変わったでしょうか？世界経済が長期的に成長するという前提が崩れたわけではありません。
根拠が変わっていなければ、判断を変える必要はない。
これは医療でも同じです。治験中に一時的な数値の揺れが出たとしても、それだけで治療を中断することはしません。最終的なアウトカム（結果）で判断します。
感情に流されず、根拠を持って淡々と続けること。これが期待値思考の最大のメリットです。
ただし、期待値だけで全てを判断しない
一点だけ、重要な注意があります。
期待値がプラスだとしても、リスクの大きさが自分に合っていなければ意味がありません。
薬で言えば、有効率が高くても副作用が強すぎる薬は使えません。患者さんの状態や生活に合った処方が大切です。
投資でも同様です。理論上リターンが高い商品でも、精神的に耐えられないほどの値動きがあれば、途中で投げ出してしまいます。そして最悪のタイミングで売ることになる。
だからこそ、
期待値 × 自分のリスク許容度
この掛け合わせで考えることが、長く投資を続けるうえで最も重要なことだと思っています。
まず自分がどれだけの値動きに耐えられるかを正直に把握すること。そのうえで、期待値がプラスの範囲で動く。これが私の基本スタンスです。
まとめ
- 投資の成否を「今回勝ったか負けたか」だけで判断しない
- 期待値がプラスの行動を、根拠を持って淡々と続けることが重要
- 薬剤師のエビデンス思考は、投資マインドと相性がいい
- 期待値と自分のリスク許容度を合わせて考える
結果に一喜一憂せず、根拠のある判断を積み重ねる。
それがSUMAIROの投資スタイルです。
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※本記事は投資の考え方についての情報提供を目的としており、特定の投資を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いします。