インデックス投資でやりがちな5つの失敗。薬剤師が見てきたパターンと対策 -No.13-

2026年4月8日2026年4月17日

インデックス投資は「失敗しにくい」が「失敗しない」わけじゃない

インデックス投資はシンプルで長期的に有効な手法ですが、「始めれば誰でも必ず成功する」というわけではありません。

正確には、インデックス投資そのものが失敗するのではなく、投資家の行動が失敗を生むのです。

薬剤師として「正しい薬でも、飲み方を間違えると効かない・副作用が出る」という場面を日常的に見てきた身として、投資も同じだと感じています。

今回は、インデックス投資でよく見られる失敗パターンを5つ整理します。

最もよくある、最も致命的な失敗です。

インデックス投資の強みは「長期間保有することで複利効果が積み上がる」点にあります。ところが、相場が大きく下落すると不安に駆られて売却してしまう人が後を絶ちません。

たとえばコロナショック（2020年3月）のとき、世界の株価は一時30〜40%下落しました。このタイミングで売った人は、その後の急回復・上昇をすべて逃しました。

下落は損失ではなく、含み損です。売った瞬間に確定損失になります。

対策は「下落は一時的なものだ」という歴史的な事実を頭に入れておくことです。過去の主要な暴落（リーマンショック、コロナショック）は、いずれも数年以内に回復しています。暴落時に積み立てを止めないこと、できれば続けること、が正解です。

積み立てを始めてしばらくすると、「他にもっといいファンドがあるのでは？」と気になり始める人がいます。

こうしてファンドを頻繁に乗り換えていると、売却時に課税口座では税金が発生しますし、何より「長期保有の複利効果」を自ら壊すことになります。

対策は「最初にしっかり選んで、あとは信じて続ける」というシンプルな姿勢を持つことです。

オルカンやS&P500に連動するファンドは、すでに十分な分散と長期実績があります。「もっと良いもの」を探す労力は、他のことに使ったほうが人生の満足度は上がります。

「長期投資ほど効果が大きい」という情報を見て、無理に積立額を増やしてしまうケースです。

給料の大部分を投資に回した結果、急な出費（医療費・冠婚葬祭・家電の故障など）に対応できなくなり、やむなく積み立てを途中解約したり、クレジットカードの利用が増えてしまう……。

投資は余裕資金でするものです。生活防衛資金（生活費3〜6ヶ月分）を確保した上で、残った余剰資金で積み立てるのが鉄則です。

薬でも「多く飲めば早く治る」はありません。適正量が大切です。積立額も同様で、無理のない金額をコツコツ続ける方が、長期的な結果は良くなります。

インデックス投資は「ほったらかし」が基本スタイルです。ところが、始めたばかりの頃は気になって毎日アプリを開き、上がったら嬉しく、下がったら不安になる……という状態になりがちです。

これは単純に疲れるだけでなく、感情的な売買判断につながるリスクがあります。

インデックスファンドは1日単位での値動きに意味はほとんどありません。必要以上にチェックするのは、自分のメンタルを消耗させるだけです。

対策は「確認頻度を月1回か、年数回に限定する」こと。自動積み立てに設定して、通知もオフにしてしまうのが精神衛生上の最善策です。

「今は相場が高すぎるから、もう少し待ってから始めよう」「下がったら一気に買う」という考え方です。

これをマーケットタイミングと呼びますが、プロの機関投資家でさえ安定して成功させることはできません。

待っている間に相場がさらに上がり続けるケースも多く、「もう少し待とう」と思っているうちに数年が経過してしまうこともあります。

インデックス投資において重要なのは「市場にいる時間」であり、「市場に入るタイミング」ではないとよく言われます。

毎月定額を積み立てるドルコスト平均法は、タイミングを気にしなくていいという意味でも理にかなっています。「今日からすぐ始める」が最善策であることが多いです。

共通しているのは、ファンドの問題ではなく、投資家自身の感情・行動の問題だということです。

服薬指導で「この薬は飲み続けることが大事です。効いていないように感じても途中でやめないでください」と伝えることがよくあります。

慢性疾患の薬は、症状がなくなったからといって自己判断でやめると再発・悪化することがあります。

インデックス投資も同じです。「上がっていないように見える時期」「下がって不安な時期」こそ、続けることに意味があります。

「何もしないことが最善の行動」という局面が、投資には何度も訪れます。

インデックス投資の成否は、ファンド選びよりも「続けられるかどうか」にかかっています。シンプルなルールを守り、感情に振り回されないことが、長期投資の本質です。

※本記事は情報提供を目的としており、特定の投資商品・手法の実行を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任のもとで行ってください。